BlackRock

BlackRock Europe
Property Fund VI

Numéro 1 mondial de la gestion d’actifs et acteur incontournable de l’asset management, BlackRock gère l’équivalent de 4 fois le PIB de la France. La firme se développe fortement dans les fonds alternatifs avec €80 milliards levés ces trois dernières années sur ces stratégies.

12-15%
TRI net cible
€1.5md
Taille cible du fonds

$30

Milliards d'actifs immobiliers sous gestion. Ce qui en fait un des plus grands gérants immobiliers mondiaux.

55

Collaborateurs real estate en Europe, avec des bureaux à Londres, Paris, Francfort, Stockholm, Copenhague et Madrid.

100%

C'est le pourcentage de deals sourcés off-market : BlackRock a construit un réseau local qui fait la différence dans le sourcing des bons actifs aux meilleurs prix.

26%

Taux de rendement net prévu du 4ème millésime EFIV, à présent complètement déployé

Éléments clés du fonds

Géographie :
Europe de l'ouest

€1.5 milliards
Taille cible du fonds

Acheter à bon prix des actifs permettant d’anticiper l’évolution de la demande des occupants aujourd’hui et leurs besoins de demain.

12 à 15%
TRI net cible

Les trois strategies clés du value-add permettant de générer des rendements importants : Repositionner, Reconstruire, Recapitaliser.

€10 millions
Investissement minimum

La clientèle du fonds EFVI est composée quasi-exclusivement de grands institutionnels (assureurs, fonds de pension…) et de très grandes fortunes.

Marchés cibles
du fonds

Le fonds vise à capter en premier lieu les opportunités liées à des opérateurs en difficulté, puis à s’appuyer sur des opérations liées aux tendances structurelles : conversion de bureaux en résidentiel, senior living, data centers…

10 ans
Durée du fonds

Le fonds déploie les capitaux levés pour acquérir des actifs durables diversifiés, dans des emplacements prime, en se basant sur une stratégie liée aux tendances structurelles déterminées par le BlackRock Institute.

Profiter de l'absence d'acheteurs

Tirer parti de la meilleure opportunité d’achat que nous ayons vue depuis 2008

-24%
Baisse des valorisations immobilières au Royaume-Uni à fin 2023
-15%
Baisse des valorisations immobilières en Europe à fin 2023
Historiquement, les rendements sont démultipliés à la suite de chocs comme celui que nous vivons. 2024 marque un point d’entrée unique dans un nouveau cycle sur le marché immobilier européen.
La demande des locataires reste soutenue, il y a un manque d'offre d'autant que beaucoup d'actifs nécessitent une refonte ou une évolution majeures.

Le Fonds vise à profiter de la forte correction des valeurs en Europe

Des valorisations inférieures, des coûts de financement élevés et les difficultés de refinancement ont créé un déficit de fonds propres, obligeant de nombreux propriétaires à céder leurs actifs pour générer des liquidités.

Focus sur trois méga-trends: démographique, digital et bas carbone

C’est le 6ème millésime européen « value-add », le BlackRock Europe Property Fund VI (EFVI) qu'Openstone vous propose ici.

Le Fonds se positionne pour trouver des opportunités hors marché auprès de vendeurs en difficulté et négocier des prix d'entrée attractifs. Il vise les segments immobiliers résilients sur les marchés les plus liquides d'Europe.

3 points forts pour résumer cette opportunité

Une fenêtre d'opportunité unique

Les analyses de BlackRock indiquent qu’il s’agit de la meilleure opportunité d’achat depuis 2008, et le fonds EFVI est positionné pour en profiter. La volatilité macroéconomique et la hausse rapide des taux d’intérêt ont entraîné une réévaluation à la baisse des actifs immobiliers européens, et souvent plus rapidement que leurs homologues mondiaux. Dans le même temps, l’inflation et les taux d’intérêt semblent se stabiliser.

€404 millions déjà engagés, un pipeline solide

C’est le montant des fonds propres déjà engagés sur des acquisitions identifiées dans plusieurs pays européens. Cinq investissements ont déjà été clos. BlackRock s'appuie sur ses forces : un sourcing « off-market », une sélection judicieuse des marchés, l'accès à un financement compétitif et la granularité en termes de gestion d'actifs.

Des fonds rares sur le marché

Les fonds value-add de BlackRock sont lancés tous les 4 ans. L’opportunité d’investir dans la série « Europe Property Fund » ne se présente que rarement car ce sont des stratégies fermées qui créent de la valeur tout au long d'un cycle de vie défini, typiquement sur 10 ans.
Après une période de correction du marché, il existe désormais une fenêtre d'entrée attractive avec un large éventail d'investissements. Nous pensons qu’il s’agit de la meilleure opportunité d’achat que nous ayons vue depuis 2008.
“Catching the Wave of European Value Add Real Estate” – Mars 2024

Vous souhaitez investir
dans EPF VI ? Contactez-nous

FAQ

BlackRock est le 1er acteur mondial de la gestion d’actifs avec plus de $10 000 milliards sous gestion. Le CEO de BlackRock, Larry Fink, affiche sa volonté de développer sa plateforme alternative pour qu’elle devienne une référence dans les prochaines années. La partie immobilière de BlackRock est la plus large au sein de la plateforme alternative avec près de $30 milliards d’actifs sous gestion.

Le fonds de private equity immobilier BlackRock Europe Property Fund VI cible les marchés les plus liquides et transparents en Europe avec un Focus sur le Royaume-Uni, les pays Nordiques, l’Allemagne, la France et l’Espagne. Il vise les segments bénéficiant de tendances structurelles (immobilier résidentiel et logistique, diversification sur le secteur des datacenters) et plus particulièrement les actifs ESG.

Ce fonds ambitionne de générer un TRI net cible de 12 à 15 % par an.

La stratégie d’investissement se concentre sur :

·  des actifs nécessitant un repositionnement : actifs offrant un flux de revenus dégradé (certains postes vacants), une composition de locataires sous-optimale au moment de l’acquisition ou une durée de bail courte qui peut être optimisée grâce à la gestion active des actifs ;

·  des actifs dont la dépréciation concerne la nature physique du bâtiment : gestion active du développement (comprenant un élément de reconstruction) permettra d’améliorer la valeur des actifs ;

·  recapitalisation des actifs : achat d’actifs de qualité auprès de structures complexes, médiocres ou défaillantes et en investissant sur l’ensemble de la structure du capital, y compris dans les titres de dette à haut rendement.

Le fonds cherche ainsi à se concentrer sur les zones où la baisse des prix immobiliers a déjà été observée (Royaume-Uni et Suède) et dans les secteurs où la demande est la plus forte (logistique et résidentiel).

BlackRock Real Estate dispose d’une équipe expérimentée et intégrée verticalement ce qui permet de bénéficier de l’ensemble des expertises et ressources internes (sourcing, acquisition des actifs, gestion des actifs, gestion de portefeuille, stratégies de cession, gestion des risques appuyée par des équipes support (risques, fiscalité, opérations)).

BlackRock possède également un institut qui réalise une veille constante et des analyses macroéconomiques permettant d’identifier les grandes tendances du monde de demain. L'équipe de recherche s’appuie sur le BlackRock Institute pour identifier les prévisions du secteur immobilier.

BlackRock en quelques chiffres :

 

●  $30 milliards d'actifs immobiliers sous gestion. Ce qui en fait un des plus grands gérants immobiliers mondiaux ;

●  +210 collaborateurs real estate, opérants dans 16 bureaux dans le monde.

Le fonds cible les segments bénéficiant de tendances structurelles : immobilier résidentiel et logistique, diversification sur le secteur des datacenters.

Le fonds est initialement réservé aux investisseurs institutionnels et aux grandes fortunes, avec un investissement minimum de 10 millions d'euros. Grâce à Openstone, les investisseurs peuvent y accéder à partir de 10 000€ via notre plateforme.

Le marché immobilier européen traverse actuellement une phase de correction des prix, comparable à celle observée lors de la crise financière de 2008. La forte hausse des taux d'intérêt a provoqué une baisse significative des prix des actifs et un ralentissement des volumes de transactions, à l'exception des ventes forcées par des propriétaires en quête de liquidités, souvent en raison de besoins de refinancement ou de réallocation d'actifs.

Dans ce contexte, les acteurs les plus solides, disposant de liquidités abondantes, sont en position privilégiée pour saisir des opportunités d'achat à des prix décotés. Cependant, contrairement à la période qui a suivi la crise de 2008, les investisseurs ne pourront plus compter sur un levier à faible coût. Cela devrait entraîner une polarisation marquée entre les acteurs les plus robustes, spécialisés et capables de générer de la valeur à long terme, et les acteurs plus fragiles, qui pourraient peiner à s'adapter à ce nouvel environnement économique.

Le Fonds EPFVI vise à profiter des fondamentaux solides du marché de la logistique et du résidentiel en :

·   sourçant principalement des actifs en off-market permettant des acquisitions en dessous de leur valeur de marché ;

·   recherchant des actifs durables dans des emplacements prime ;

·   sélectionnant des actifs liquides pour faciliter le processus de cession ;

·   s’appuyant sur des partenaires véritablement opérationnels et bénéficiant d’une expertise locale forte

Vous pouvez remplir le formulaire de contact sur la page dédiée à BlackRock Real Estate sur le site Openstone.
https://www.openstone.com/blackrock